““新上药”轮廓初现 总资产达223亿元”

随着今天上实系重组案的公布，一个医药领域的巨无霸将在上海横空诞生。

上海医药( 600849，前收盘价12.18元]通过吸收合并，上实医药( 600607，前收盘价19.33元)中西药业) 600842，前收盘价11 成为集上实和上药两大集团核心医药资产和业务于一身的单一上市平台，拥有223亿元总资产，a股市值最大，是覆盖医药领域全产业链的综合医药龙头。 今天，三家上市公司复苏了。

]记者肖晓芬在上海

] [/h// ]上共有80家实际系统的医药上市企业

“此次重组共有3家a股上市公司资产134亿元，包括3家a股上市公司、香港H股上市公司和迄今为止的实质类未上市医药资产在内，共有资产总额250亿元的国有医药资产重组。 》昨天，上实集团执行董事、上海医药集团董事长吕明在《每日经济信息》上表示。

此次重大资产重组涉及收购红筹企业上海实业控股( 0363，收盘价38.95港币)持有的43.62%以上的实际医药股权和其他医药资产， / br// h// br// h// h /重组分为三个阶段[/br// h/]// br///h/]这次重组实际上是上药组和上药组 第一，上海医药通过换股方法吸收合并上实医药和中西药业第二，上海医药向中药集团发行股票购买资产第三，上海医药向海上实发股募集资金，用其资金从上海实业控股集团购买医药资产。

包括上海三维有限企业100%股、上海信谊药厂有限企业41.43%股、上海三维有限企业100%股、上海信谊药业有限企业41.43%股在内的中药集团通过注入核心医药资产的方法进入上海。

上海实际上是用20亿元现金购买上海医药发行的股票，后者用这笔资金认购正大青春宝药业有限企业55%股，杭州胡庆余堂药业有限企业51%股，厦门中药业有限企业61%股，辽宁好护理药品 上实控股集团至此退出医药产业。

在此次换股合并中，以市场化价格明确各方换股比例，以停牌前20天的平均价格为换股基准。 上海医药、上实医药、中西药业停牌20天前平均价格分别为每股11.83元、每股19.07元、每股11.36元。 上实医药与上海医药的换股比例为1:1.61，即每股换股1.61股上海医药股份的中西药业与上海医药的换股比例为1:0.96，每股换股0.96股上海医药股份。 重组完成后，上药集团将持有“新上药”39.91%的股份，成为第一大股东； 上实集团拥有上药集团和上海上实合计新上药48.39%的所有权。

并为了保护异议股东和被吸收合并方股东的合法权益，此次重组赋予上海医药异议股东收购请求权，并赋予上实医药和中西药业全部股东现金选择权，上海国盛和申能集团， 其中，上海医药异议股东可以要求上海医药以11.83元/股的价格回购异议股的上实医药现金选择权价格为19.07元/股的中西药业现金选择权价格为11.36元/股。 现金选择权提供者获得的股票约定12个月的锁定期。 / BR// HR// BR// HR /全国综合医药排名第一[/BR// HR/] [/BR// HR/] [/HR/]/HR//近年来，上海医药产业地位明显下降，绝无仅有

重组后，上海医药集聚了上实集团和上药集团的核心医药资产和业务，拥有包括医药研发和制造、医药流通和医药零售在内的完整医药产业链，是上海国资旗下的医药产业链条。 医药工业和医药商业的业务比重分别约占1/3和2/3。 其中医药工业板块整体工业销售收入跃居全国前三； 医药板块在全国范围内仅次于国药控股，成为国内第二、华东第一的流通平台。 据

吕明方称，重组后的“新药物”总资产将达到223亿元。 最近的目标是年销售额规模达到450亿~500亿元，占当时上海生物医药产业2000亿元经济总量的四分之一。 年，新中药销售规模将达到700亿元。

在医药工业行业，“新上药”与原创新药和企业品牌仿制药并举，集中在抗感染药、心脑血管药、消化系统代谢药、抗肿瘤药和精神药5个治疗行业，资源集中迅速， 目标是将华东市场年占有率从现在的16%提高到25%，零售店数量从现在的1600多家提高到2500家，提高全国市场占有率，从全年现在的5%提高到10%。

吕明方表示，“新上药”不采取事业部治理结构，而是按照上市公司治理结构模式运营。

未来的内部整合将是最大的挑战

通过此次重组，上海国资将成为统一的医药产业 昨日，不愿透露姓名的拆解商表示:“从规模来看，《新上医》无疑是医药巨头，但从细分行业来看，医药商业排在国药控股之后。 在医药工业，整合后的规模更大了，但许多细分行业的产品和研发还没有领先的特点。 整合后，可以投入越来越多的资金进行产品的研发，只能说有机会保持领先地位。 能否长久维持这种持久的特征，最终要看两个集团的内部整合问题。 ”

此人表示，业务整合、人员整合等两个集团的内部整合是非常困难的问题。 如何提高效率、提高效果，是今后面临的问题。

吕明方也明显意识到了上述问题，昨天他说“新上药”的最大特点是覆盖医药的全产业链，这次重组最大的挑战是加速了内部资源的协同， 关于

市场关注的人事调整，昨天有关方面没有明确相关情况。

此次重组案需要a股三大上市公司股东大会的审议通告，以及证券监督管理委员会等相关监督部门的审查，也涉及反垄断审查。

根据吕明方向《每日经济信息》，如果顺利通过监管审批，最终重组应该不超过6个月。 / br// h// br// h// br// h// br// br// br// br// h /转载时，请联系“每日经济信息”。 未经《每日经济信息》授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。 / BR// HR// BR /每次预约都要打电话[/BR// HR// BR// HR//北京: 010-59604220上海: 021-61283003