“*ST国祥重组敲定 华夏幸福即将入主”

经记者张奇

华夏幸福主*st国祥( 600340，收盘价7.04元) )的事情历经曲折，但在停牌高的一个月后，终于出台了重组方案。 在华夏幸福担保了此前大股东陈天麟持有的企业3097万股后，*st国祥用其持有资产和负债换取华夏幸福持有的京御地产100%的股份和整体资产，交换差额部分由*st国祥计划从华夏幸福发行股份购买。

此次拟注入资产的估计值约为17亿元，资产的估计值约为2.65亿元。

此次拟注入的京御地产100%股预估值为17亿元，账面价值约为7.45亿元，附加值为9.55亿元，附加值率约为128.19%。 此次京御地产判断附加值主要由两部分组成。 部分为京御地产房地产二级开发业务中相关库存资产判断增值。 即附加值来源于永定河孔雀城、大运河孔雀城、潮白河孔雀城的项目开发价格和储备土地。 其他部分为九通投资开发的工业园区拥有的土地，以及通过园区开发工作合理体现的合同利润。 剩下的判断增值主要来自固定资产和投资性房地产的判断增值。

*st国祥计划发行约2.27亿股，发行价为6.32元/股。 此次交易完成后，企业总股本约3.72亿股，华夏幸福持股约2.58亿股，持股率为69.29%，华夏幸福相关人士持股285万股。 华夏幸福及其相关人士在此次交易后，共持有企业股约26087.24万股，约占企业总股的70.06%。 北京地产将成为浙江国祥100%控股子公司的子公司。

公开资料显示，北京房地产注册资本7亿元，主要从事房地产开发和销售业务。 截至2009年4月30日，北京御地产总资产约50.3亿元，净资产约7.5亿元； 今年头4个月实现营业收入约3.07亿元，净利润约8542万元。 截至2009年4月30日，京御地产及原华夏幸福历史累计房地产开发面积超过200万平方米； 北京地产及原华夏幸福已开发完成项目10个； 建设、销售项目13个，建筑面积约120万平方米，而且京御地产现有土地开发储备1115亩。

业内人士认为，此次壳牌上市后，华夏幸福将增加融资渠道，有利于企业房地产业务的开展。

*st国祥表示，根据初步盈利预测，计划注入资产的2009年，全年净利润1.6亿元、1.8亿元将实现，上市公司盈利能力将大幅提高。

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