“本钢板材拟增发募资37亿 收购冷轧及铁矿资源”

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经过记者张奇

停职1个月的本钢板材( 000761，前收盘价8.53元) )今日( 5月18日)公布非公开发行方案，以6.95元/股以上的价格增发5.43亿股，募集资本金37亿元，占控股股东本钢浦项冷轧的75%。 购买本钢集团所有的徐家堡子铁矿开采权，补充预计消费13亿元的企业流动资金8亿5千万元。

这意味着本钢集团兑现承诺，开始消除同业竞争，标志着本钢集团铁矿石资产注入开始，本钢集团也表示将在其他矿山满足条件时注入上市企业。

根据本钢集团2005年的承诺，本钢浦项冷轧完成后，将处理与本钢板材的竞争问题。 目前，本钢板材和本钢浦项冷轧产生的相关采购金额约为30.04亿元，相关销售金额约为73.35亿元。 此次注资消除了这部分关联交易，处理了本钢浦项冷轧与本钢板材的同业竞争问题。

本钢浦项冷轧净资产约11亿7000万元，判断机构拟采用价格法判断，预计固定资产增值约8亿4000万元，土地开采权增值约0亿5000万元。 由于该净资产的判断值预计为20.6亿元，对应75%股权的价值约为15.5亿元。

从盈利能力来看，本钢浦项冷轧年产各种板材180.70万吨，营业收入82.22亿元，净利润3.28亿元，净利率4%，超过本钢板材全年2%的净利率。

本钢集团作为股权出售方，按规定提供本钢浦冷轧年后3年的利润预测报告，如果未来实际利润低于利润预测，差额部分由本钢集团持有本钢浦项冷轧的股权比例用现金方法弥补。

目前本钢板材年铁矿石进口量超过300万吨，但徐家堡子铁矿投产后，本钢板材可大幅降低对进口铁矿石的依赖，逐渐减少对控股股东的资源依赖，提高企业资产的独立性。

徐家堡子铁矿是本钢集团所有的第二大矿山，是国家大型铁矿。 《勘探报告》称，其储量约2.08亿吨，资源量估算范围面积0.96平方公里。 铁矿石平均品位为29.22%，低品位矿为24.41%。 这块铁矿石的可开采储量为1.41亿吨。 根据每年153万吨的铁精粉( 530万吨原矿)计算，该矿的服务期限约为32年。

按照计划，徐家堡子铁矿建设期为年至年，试产期为3年，年生产能力达到530万吨。 正常的生产期间是从2050年到2050年。 按铁精矿1200元/吨、1025.64元/吨推算，年销售额约15.7亿元，预计年利润5亿元以上。

此次收购采用贴现现金流量方式进行判断，以9.16%的贴现率折价后，此次收购的2.08亿吨探明储量估计值约为12.7亿元。

本钢集团作为资产出售方，承诺全力协助本钢板材在年底前取得采矿权证，资产交割时本钢板材只支付50%的货款，余额在取得采矿权证后支付。 本钢集团还承诺对徐家堡子铁矿年投产之日起三年的实际利润数与正式判断报告的利润预测数之间的差异进行业绩补偿。