“高铁概念引起机构热情 太原重工增发溢价34%收官”

记者张雨

前后历时8个多月的太原重工( 600169，收盘价20.23元) )的定向增发今天( 12月30日)终于完美结束。 机构热情高涨，以超过发行底价34%的价格积极预约。

增发价格溢价34%

根据此前太原重工发布的定向增发融资方案，发行价格在13.51元/股以上，但增发最终价格为18.1元/股，发行底价为18.1元/股。 扣除发行费用后，净募集金额为16.57亿元。

根据今天的公告，证券公司、基金、社会保险、投资企业都已上市，并已充分完成现金认购。 其中最积极的是方正证券，独占2000万股，占2.48%； 其他两家证券公司宏源证券( 000562，收盘价16.60元)和中信证券) 600030，收盘价12.43元)分别认购1500万股、814.9万股，分别为1.86%、1.01%； 易方达基金旗下的2社保工会和1个基金分别购入1000万股、400万股、400万股，共计2.24%； 兴业基金企业再有8个基金集团入股，共认购1900万股，占2.36%； 另一家知名地方政府投资机构常州投资集团认购1300万股，占1.61%。

增发后，方正证券成为太原重工第三大股东，合计持股占总股东的4.76%，宏元证券、常州投资集团和社会保险502组合也首次进入前10大股东名单。

有趣的是，34家投资者、20家基金企业、10家证券公司总部和7家保险机构表示有认购意向。 其中常州投资集团和宏元证券最高报价为20元，中信证券2400万股报价为15元，因此仅获得1300万股。

高速铁路车轴国产替代加速

按照迄今为止的融资计划，太原重工此次募集的16亿5700万元将全部投入新的高速列车轴国产化项目。 选择国家级太原经济开发区，总面积400万亩，建设复制品为年产30万条高速列车车轮生产线和年产1万条高速车轴精加工生产线。 根据

资料，我国的高铁轴承和车轮几乎都依赖进口。 这不是核心技术的问题，因为国内高铁车轮对产品没有过去的运行记录，国家相关部委还没有制定相应的领域标准。 这是因为没有向国内公司发出生产许可。 以太原重工、晋西车轴( 600495，收盘价16.28元)为首的国内企业，正在以欧洲高速铁路的相关标准为基础进行研究开发，从技术方面已经能够满足相关要求。 如果这个市场开放，相关企业很快就会实现进口替代，迎来高速发展的机会。

增发融资可行性研究报告显示，整个项目建设期为两年，产后可新增年销售额约20.1亿元，税后利润实现3.77亿元，约为企业现有净利润总额的50%。 根据增发后约8.08亿元的总股本，有望增厚约0.47元的每股收益。 另外，一位持续研究高铁板块的分解师表示:“高铁车轮组为消耗品，平均寿命为2.5年，后续我国高铁项目的相继加码，为太原重工、晋西车轴等高铁组件的国产替代企业带来了全面快速发展的机会。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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