“明年保险业将迎千亿给付高峰”

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根据行业不完全统计，年保险业到期支付规模将超过千亿元。 其中一部分是年销售的5年保险产品，另一部分是年一季度热卖的1年高现金价值产品，主要是嫁接银保和互联网等新渠道销售。

一部分是全年销售的五年保险产品，另一部分是一年一季度热卖的一年期高现金价值产品，该产品披着“保险”外衣，预期收益率通常达到4 %~7 %，基本不具备保障功能

利率下降周期的开始和股市回暖的有利外部环境，降低了保险企业提高续保率或转保率的难度，各保险企业的到期支付压力可能并不像市场预期的那样大

“出去混，总要还。 ”年初保险公司疯狂销售的现金价值高的产品不久将迎来第一波到期支付的高峰期。 面对保险企业，特别是中小保险企业的新单售和现金流，或考验。

各方都在严阵以待。 据上海证券报报道，为了解各保险公司的支付规模和应对能力，保监会近日发出内部通知，要求开展年末年初支付和保险抵扣风险排查及数据报送工作。 许多保监局也要求辖区内的危险企业进行自我调查。

一年期高时价险种到期

根据行业不完全统计，年保险业到期支付规模将超过千亿元。 其中一部分是年销售的5年保险产品，另一部分是年一季度热卖的1年高现金价值产品，主要是嫁接银保和互联网等新渠道销售。

一项内部数据显示，年一季度，寿险现金高价值业务顺利增长，保费收入达到2765亿元，占同期寿险行业新单保费的比重达64%，占寿险行业总保费的比重为42%。 2765亿元中，具体有多少比例将在年底发放还不清楚。

那么，现金价值高的险种为什么在年一季度出现井喷呢？ 原因很简单，从去年4月1日开始实施银保新政，强制保险企业通过银保渠道提高保障型和长时间型险种的销售比例。 于是，在4月1日到期之前，保险企业加大了现金价值较高的险种的销售力度。 年一季度，许多保险企业的银保新单保费收入实现了量化增长。

这些高现金价值的险种，名义上是终身寿险(万能型)和双全险)分红型)。 但是，为了提高产品的吸引力，保险公司通过“易容”的手段，将这些长时间保险产品异化为短期产品，期限长时，只有1年、2年或3年，短时，只有半年或3个月。

其中，一年期高现金价值险种将集中在一年一季度的到期给付上。 业内人士对保险公司如何应对这一即将到期的产品表示怀疑。

一个是披着这样“保险”外衣的产品，预期收益率通常达到4 %~7 %，几乎不具备保障功能。 二是为了覆盖这类短期险种的高额负债价格，保险企业当初将这些资金的一部分比例配置在长期股权投资、投资性房地产、信托计划等非短期资产上。 保险产品快到期了，但资产方不会到期。 保险企业是否有足够的现金流来应对支付高峰？

缓解利率下降带来的保险公司支付压力

其实，监管部门也在加紧预测发放和排除故障。 保监会近日发出内部通知，要求各保险企业认真持续开展年终发放和解除保险风险排查工作。

根据记者的调查，各保险公司的到期支付压力可能没有市场预期的那么大。 特别是降息周期的开始和下半年股市的回暖，在一定程度上缓解了保险企业到期支付和解除保险风险的压力。

经历了多次支付高峰的大型保险公司，已经在内部制定了减压的应对措施。 业内人士表示，根据过去几次解决给付高峰的经验，除非老保险公司急于用钱，否则保险公司将推出具有吸引力的新产品，经过员工耐心的推广和解释，许多保险公司希望这种到期给付金继续留给保险公司。

特别是今年，由于有利的外部环境，保险公司很难提高续保率和再保险率。 这主要是利率下降后银行理财产品吸引力下降的原因，但股市回暖有助于保险企业提高投资回报率，反映在保险产品的分红率上，部分投保人希望继续为保险企业留出资金。

目前大中型保险公司年大多提前完成全年业务指标，至少一个多月取得了提前冲刺年的“开门红”。 中小型保险公司也在推出新的理财型保险产品。

在这样的背景下，保险公司有时通过提高保险的新订单力度，以覆盖到期支付所需的现金流规模。 投票人预测，在年第一季度，大部分保险企业当期保险费规模将大于到期支付和退保规模，现金流断裂的概率较低。

这样通过新产品等方法进行二次市场营销的方法在保险领域内部被称为“二次开发”。 业内人士表示，保险公司借此机会调整业务结构，重点是快速发展长时间型业务，而不是持续销售短期型业务。